En el sitio web de la distribución publicaron una guía para poder instalar el DSL en una memoria USB... no me funcionó jajaja, lo intenté un par de veces y nada, pero en Diario Linux me encontré una guía que sí jaló y puede ser de utilidad para ustedes :

Materiales : unidad usb de 128 mb. mínimo., DSL 3.2 (aquí la pueden descargar), máquina con Linux y... ya, creo que es todo.

1. Formatear la unidad USB
2. Crear una partición EXT3 de 100 MB en la memorua USB
3. Crear una partición FAT32 con el espacio extra (esta solo para poder usarla en Windows)
4. Montar la imagen ISO descargada en cualquier directorio

mount imagendescargada.iso /mnt/iso -t iso9660 -o loop=/dev/loop

5. Montar la unidad USB
6. Copiar el contenido de /mnt/iso en /mnt/usbdisk
7. Instalar GRUB en la memoria USB

/sbin/grub-install --no-floppy --root-directory=. /dev/sda1 <--- sda1 es, en mi caso, donde Linux montó la unidad USB

8. Configurar la ext3 como partición bootable

/sbin/parted /dev/sda set 1 boot on

9. Nos movemos a /mnt/usbisk y creamos el archivo ./boot/grub/menu.lst y lo editamos con los siguientes parámetros :

Damn Small Linux
root(hd0,0)
kernel /boot/isolinux/linux24 root=/dev/sda1 ro lang=us toram noeject frugal
initrd /boot/isolinux/minirt24.gz
boot

10. Desmontamos la unidad USB
11. Reiniciamos la PC y entramos al BIOS para poder modificar la secuencia de arranque para que utilize un USB HDD como dispositivo de arranque
12. Guardamos los cambios y reiniciamos la PC con la memoria USB conectada

Y listo!, una mini-distribución de Linux que podrás llevar de un lado a otro.